亿欧智库了解，CB Insights发布的2019年《全球独角兽俱乐部名单》，截至2019年7月31日，入选“全球独角兽俱乐部”的企业中，全球互联网软件及服务领域的独角兽企业累计53家。

本篇文章通过梳理其中50家全球互联网软件及服务领域的独角兽企业，来探索该行业的未来发展趋势。文章来源 EqualOcean 《2B Software Disruption Accelerates: A Look into Global Software Unicorns》，亿欧智库翻译及部分修改。

数据说明：CB Insights将互联网行业划分为电子商务、软件与服务两大细分行业，本文主要选取了互联网软件和服务行业独角兽企业50家，互联网软件和服务领域的独角兽原始数据请点击“独角兽”查看。基于对行业的理解，本篇文章从CB Insights选取的企业不包含 Nxin（供应链，物流和交付）、Peloton（健康）和Zomato（供应链，物流和交付）。

亿欧智库对这50家全球互联网软件及服务独角兽企业研究发现，截至2019年7月31日，已获得VC投资的互联网软件服务独角兽企业，最新一轮获投时间和公司入选“全球独角兽俱乐部”时间的间隔均值为7.4年。

美国互联网软件及服务独角兽数量领先，企业软件类独角兽数量和总估值可观

对比各地区的全球互联网软件及服务领域的独角兽企业数量，不难发现，美国在互联网软件及服务领域的独角兽企业数量最多，为41家，占全球的比例为82%，这与美国在全球独角兽企业中的总体份额始终领先（约为50%）也有必然联系。

从子领域分布来看，To B的企业软件独角兽企业数量最多，为29家，占全球互联网软件及服务行业的比例高达57%，To C的娱乐软件独角兽企业次之，为17家，而专业服务软件的独角兽企业数量相对较少，仅有7家。

从子领域企业对应的估值来看，To B的企业软件独角兽总估值为406.8亿美元，而To C的娱乐类软件子领域独角兽总估值为290.6亿美元，可见企业软件独角兽企业总估值明显高于娱乐。但对比这2个子领域的独角兽企业估值的平均水平， To C的娱乐类软件独角兽平均估值为20.7亿美元，明显高于To B的企业软件独角兽的平均估值，即14亿美元。

众所周知，最新一轮融资和企业估值的关系始终是相辅相成的，从上图也可以发现，To B的企业软件独角兽最新一轮融资金额（3.86美元也高于To C的娱乐软件独角兽，以及专业服务的独角兽，这个结果与三个子领域的企业总估值是完全一致的。

全球企业软件独角兽以团队协作和人力资源两类为主，还包含四大垂直领域和三类平台企业

29家全球企业软件的独角兽中，排名前二的独角兽企业是团队协作和人力资源两大类，典型企业有Zenefits、Monday.com、TalkDesk等。

Zenefits是面向中小型企业的高度整合的人力资源数字平台，该企业以20亿美元的估值位居全领域第一。Monday.com作为新生独角兽，其估值达到19亿美元，该企业开发了丰富的工作流平台，致力于改变传统团队协作方式。TalkDesk是Salesforce投资名录中的一员，其帮助企业提供更好的用户体验，目前估值达到10亿美元。

同时，研究人员发现，专注于某一垂直领域的企业软件类独角兽并不多，仅涉及产品设计、市场与媒体、建筑、餐饮四大垂直领域。

产品设计领域的代表企业是InVisionApp，该企业为中小企业提供的产品设计工具，能够帮助客户快速设计移动端和PC端应用软件。

市场与媒体领域的代表企业包括Zeta Global（估值13亿美元）、Sprinklr（估值18亿美元，由Inter Capital投资）和MediaMath（估值10亿美元），该类公司主要提供社交媒体的技术解决方案，帮助品牌获客。

建筑领域，Procore Technologies（估值30亿美元）提供基于云端的建筑管理软件。近年来，该类公司开始拥抱云计算，帮助建筑人员获取云端数据，并进行具体工程规划。亿欧智库预计，该领域将会有更多的独角兽企业出现，以推动整个建筑信息模型（Building Information Modeling, BIM）价值链的发展，进一步优化工程设计和基于移动技术的工作流程。

餐饮领域，由Google和Tiger Global共同投资的Toast（估值27亿美元）为客户提供更高级的功能，包括桌边点餐、快速菜单修改、实时工作报告、在线点餐、员工管理等。目前，餐饮软件市场的企业体量普遍较小，但发展势头不容小觑。纳斯达克的上市企业OpenTable为C端消费者提供在线餐厅预定和评论功能，同时也为餐厅提供市场营销、客户管理系统和客户分析服务。随着以Uber为代表的新玩家进入食品外卖行业，餐厅和后端管理系统需要新技术的赋能迭代。

除此之外，企业软件类独角兽还包含开源平台、低代码平台和交易平台的企业。这些企业有一部分将为开发者提供更安全、功能更全面的开发环境，帮助开发者快速开发网站和App原型，也有一部分可能会直接为企业提供更高效的销售类软件。

开源软件为开发者提供交换代码和方式，以迎合信息透明、合作共赢的现代商业趋势。该类软件还提供更加灵活的功能，以应对各类复杂的问题。全球最知名的开源平台之一GitHub获得Microsoft的75亿美金投资。另外，Red Hat也获得IBM的340亿美金投资。除此之外，获得投资的开源平台还包括HashiCorp（估值19亿美元）和GitLab（估值11亿美元）。

低码平台的代表企业Outsystem（估值为10亿美元）为客户提供网站应用开发的完整解决方案（Outsystem并不提供工具，而是前端系统或网站）。在Forrester发布的一份报告中，Outsystem被作为行业领袖提及。

交易平台的代表企业是AppDirect（估值10.4亿美元），该企业致力于通过搭建平台的方式，连接渠道、开发者和顾客，以简化供应链条。

娱乐软件地域分布多元化，注重设计的专业服务软件市场蕴含巨大机会

由于大量投资涌入娱乐行业，该行业的企业估值也水涨船高。从地区分布来看，娱乐类软件企业的地域分布更加多元化。

今年4月，印度新晋一家独角兽企业Dream 11立足于全球最大的板球市场（印度），向，客户提供在线仿真体育服务，预计在2019年年底前注册用户将达到1个亿。去年9月，该企业还获得来自腾讯领投的D轮1个亿的投资，投后估值达到5亿美元。另外，巴黎的音乐服务平台Deezer拥有180多个国家的1400万月活用户，该企业估值已达11.6亿美元。

娱乐类软件最大的市场“游戏领域”的代表企业是Bluehole旗下的游戏公司PUBG，其估值达50亿美元，该企业与Fortnite基本主导了大逃杀类游戏市场。腾讯作为游戏行业最常见的投资者之一，拥有游戏开发商Riot Games、Activision Blizzard、Epic Games等企业的股份。

目前，入选“全球独角兽俱乐部”名单的娱乐类独角兽企业中，腾讯参与投资了游戏、社交媒体领域的五家独角兽企业，这五家企业的总估值达123亿美元。其中有三家独角兽是游戏领域的企业，分别是Bluehole，Deezer和Discord，这三家公司主要为游戏公司提供音视频和聊天工具。另外两家来自社交媒体领域，分别是社交内容平台知乎（估值25亿美元）和Reddit（估值18亿美元）。此外，腾讯还拥有Riot Games，Activision Blizzard，Epic Games等多家游戏公司的股份。

而在专业服务领域的典型企业包括为用户提供网页开发服务的SaaS软件提供商Squarespace（估值17亿美元），以及提供摄影服务的巴黎企业Meero（估值10亿美元）和悉尼企业Canva（估值25亿美元）。可见，互联网软件可以优化设计流程（包括网站设计和图片设计），并提升设计效率，因此，注重设计的互联网专业服务软件市场蕴含巨大机会。

综上所述，软件类企业未来的发展之路，是纵向深耕垂直领域，还是横向扩展全行业？Spark Capital分析师安德鲁·帕克（Andrew Parker）和大卫·哈伯（David Haber）通过研究“拆解美国的分类广告网站Craigslist”（marketplace that carves out niche from Craigslist）发现，虽然有几家垂直领域的企业（像互联网出行服务平台Uber和在线金融服务平台LendingClub）脱颖而出，但许多瞄准细分领域的企业也走向失败。

因此，Jackson Square Ventures的Josh Breinlinger指出，“真正的‘大赢家’通常是搭建一个面向全品类的平台，比如社区、论坛、人事、分类广告等”。Thumbtack 就属于Josh Breinlinger所说的“大赢家”，该企业搭建了一个沉淀数百万用户的在线交易平台，帮助不同地区的客户获得订单和招聘人才。但这并不代表垂直领域并没有市场机会，在某些市场规模较大的垂直领域也可以看到 “较小”的玩家，比如为家庭和小企业提供在线法律服务的LegalZoom。

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